Speditionsvertrag beteiligte

Bei diesen Verträgen handelt es sich um private Vereinbarungen zwischen zwei Parteien, so dass sie nicht an einem Austausch handeln. Aufgrund der Art des Vertrags sind sie in ihren Geschäftsbedingungen nicht so starr. Der einfachste Weg, um zu verstehen, wie Terminkontrakte funktionieren, ist anhand eines Beispiels. Wie funktioniert also die Vorwärtsabsicherung in der Praxis? Betrachten wir ein paar Beispiele. Stellen Sie sich vor, Sie sind Ein Bauer und verkaufen Weizen zum aktuellen Preis von 3 Dollar pro Scheffel, aber Sie rechnen damit, dass die Weizenpreise in den kommenden Monaten fallen werden. In diesem Fall können Sie einen Forward-Vertrag mit einer Bäckereikette abschließen, um ihnen eine bestimmte Menge Weizen für 3 Dollar pro Scheffel in drei Monaten zu verkaufen. Wenn der Weizenpreis unter 3 Dollar pro Scheffel fällt, bist du geschützt, weil du bekommst, wozu du den Vertrag berechtigen. Aber wenn die Weizenpreise tatsächlich steigen, verpassen Sie den Gewinn, weil Sie – wieder – nur den im Vertrag festgelegten Preis erhalten. Im Vergleich zu ihren Futures-Pendants benötigen Forwards (insbesondere Forward Rate Agreements) konvexe Anpassungen, d. h. einen Drift-Begriff, der zukünftige Zinsänderungen berücksichtigt.

Bei Terminkontrakten bleibt dieses Risiko konstant, während sich das Risiko eines Terminkontrakts ändert, wenn sich die Kurse ändern. [11] Futures-Verträge gehen über eine Clearingstelle; Terminkontrakte nicht. Dies bedeutet, dass beide am Terminkontrakt beteiligten Parteien ein höheres Kreditrisiko akzeptieren. Es besteht die Gefahr, dass die eine oder andere Seite die Bedingungen der Vereinbarung nicht einhält. Eine Möglichkeit, dieses Risiko auszugleichen, besteht darin, eine Prämie in den Terminkontrakt zu setzen, um die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls abzudecken. Unternehmen nutzen Terminkontrakte häufig in Zeiten von Unsicherheit und Volatilität, um die Preise zu festigen, die Kosten zu kontrollieren und ihnen mehr Sicherheit zu geben. Zum Beispiel gab es im Gefolge des Brexit-Votums starke Währungsschwankungen, und Sie haben vielleicht gelesen, dass viele Unternehmen Terminkontrakte nutzen, um ihre Devisenengagements abzusichern. Da keine Clearingstelle an einem Terminvertrag beteiligt ist, um die Leistung zu garantieren, besteht ein gewisses Risiko, dass eine der Parteien zahlungsunfähig wird. Eine Prämie für dieses zusätzliche Kreditrisiko ist daher häufig in terminvertraglichen Preisen enthalten. Wenn Sie Kellogg sind, können Sie einen Terminkontrakt erwerben, um Preise zu sperren und Ihre Kosten zu kontrollieren.

Allerdings können Sie am Ende zu viel bezahlen oder (hoffentlich) unterzahlen für den Weizen, abhängig vom Marktpreis, wenn Sie die Lieferung des Weizens nehmen. In einem Terminvertrag nimmt der Käufer eine Long-Position ein, während der Verkäufer eine Short-Position einnimmt. Die Idee hinter Terminkontrakten ist, dass die beteiligten Parteien sie nutzen können, um die Volatilität zu steuern, indem sie die Preise für die zugrunde liegenden Vermögenswerte sperren. In diesem Sinne ist ein Terminkontrakt eine Möglichkeit, sich gegen Marktunsicherheit abzusichern. Terminkontrakte werden “über den Gegentisch” gehandelt, was bedeutet, dass der Vertrag zwischen den beiden Gegenparteien besteht und kein Vermittler beteiligt ist. Wenn eine der Gegenparteien zahlungsunfähig wird, bleibt der anderen Gegenpartei ein Verlust. Terminkontrakte sind in der Regel auch nicht handelbar: Wenn ein Unternehmen aus einem Terminkontrakt aussteigen muss, weil sich die Bedingungen geändert haben, muss es dies in der Regel tun, indem es einen gleichwertigen und entgegengesetzten Vertrag mit der gleichen Laufzeit abschließt.